可惜，好景不长，1938年日寇侵占广州“城外大新”遭贼人。洗劫一空，并被放火焚烧，大火足足烧了三天三夜！（1938年10月19-21日），存放在此的货物化为灰烬，整栋大楼烧的只剩下焦黑的钢筋骨架。

抗战胜利后，当时广州大新公司的经理蔡凯元先生谋求复业，曾请美国专家前来勘测，专家检查后认为所有的梁柱已经破损，建议拆除重建，但蔡凯元无法建，但蔡凯元无法筹措拆除重建的巨款，筹措拆除重建的巨款，只好望楼兴叹，任其继只好望楼兴叹，任其继续荒废……

1949年新中国成立，广州解放了。这座历经战乱的城市，终于迎来了和平和安宁。

当邓小平和陈云同志来广州视察，行走在珠江南岸时，河对岸残留的“城南岸时，河对岸残留的“城外大新”框架引起了他们外大新”框架引起了他们的注意。

在了解了这栋大楼的历史后，邓小平和陈云同志向叶剑英市长提出要修复该大楼，修复资金可以由地方筹措一部分，中央支持一部分。

广州市组建技术专家团积极筹备修复。工程由广州市建筑工程局局长、广州市设计院院长、总工程师林克明教授主持设计。